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USDD升级超抵押稳定币 向金融自由迈了一大步

近两月以来,两个重磅事件的接连发生,如同石头丢入水中,让加密货币市场泛起了涟漪。

首先在具有全球第三大稳定币之称的Terra与美元脱钩,导致LUNA和算法稳定币UST陷入死亡螺旋,随着加密投资者的抛售,整个加密市场陷入恐慌之中,曾有业内人士称,Terra的危机,让加密市场倍感凛冬将至。

而就在从业者集体陷入悲观时,作为波场TRON创始人,同时又是加密货币行业领军者的孙宇晨,在6月1日通过个人网站对外发声,“我们希望让USDD成为加密领域的新结算货币。”

发声后不久的6月5日,USDD也迎来了大的升级,区别于大多数稳定币强调的“去中⼼”、“公开透明”和“超额抵押”等陈词滥调,这次USDD的升级,波场前瞻性的提出了“超稳(超抵押稳定币)”的概念。

而在了解了USDD的生态后,多位业内从业者更是直言,USDD升级为超抵押稳定币,将助稳定币行业逆寒冬回暖,同时,作为稳定币的一次大胆尝试,超稳USDD或将让稳定币市场迎来新一轮爆发的曙光。

1、储备资产“名牌” USDD让“稳定”触手可得

此次USDD升级备受外界关注,除因稳定币Terra所引发的暴雷历历在目的原因之外,更加重要的是,USDD通过“超额抵押 + 主动公开抵押率”的方式,让稳定成了一种可能。

从稳定币发展历程上来看,作为“超稳”先行者的MakerDAO,在2017年便通过稳定币Dai的方式,来抵消加密资产大幅波动所造成的持有风险,即用户铸造1美元的Dai,需要超额抵押价值超过1美元的ETH等其他资产。

这样做的好处显而易见,通过超额抵押的方式,当遇到抵押资产下降等极端情况达到清算阈值时,仍能有充⾜的抵押资产会被出售,⽤以赎回Dai,从⽽最⼤程度上抵御Dai的脱钩⻛险。

但弊端是基于超额抵押和债仓模式(CDP)的设计,Dai的资⾦利⽤率不⾼,套利会变得⼗分困难,且清算系统也极易受到ETH性能的影响,以上种种让Dai在使用场景和规模上远远不如其他稳定币,也使得Dai的价格从历史上来看,基本维持在1美元左右。

Dai的受限,也为此后以法币为抵押的USDT/USDC,以及不⾜值抵押但通过算法设计稳定机制的UST等稳定币的崛起埋下了伏笔。

但从现状来看,无论是UST还是USDT都并未让稳定币真正实现其该有的价值,其中UST的暴雷以及USDT的中心化与不透明性,更是加深了投资者们的焦虑。

或许是看到以上种种稳定币所存在的痛点,作为行业领军者的孙宇晨又再一次用实际行动为稳定币行业指引了方向。

6⽉5⽇,USDD进⾏升级,并定义为“去中⼼化超抵押稳定币”。

相较于当前流行的去中⼼化稳定币,USDD在做到抵押资产的价值⼤幅超过了USDD的流通价值的同时,进一步将背后的抵押资产情况公开让所有⼈查询。

具体来说,首先,投资者可以通过打开USDD抵押情况的查询USDD官网(http://usdd.io)或波联储TRON DAO Resrve官网(http://tdr.org),在储备资产公⽰部分可以看到,⽬前USDD引⼊了BTC、USDT和TRX等具有较⾼流动性的加密资产作为抵押储备。

这也意味着,每发⾏价值1美元的USDD,背后都有⼤于1美元的加密资产作为抵押,以证实USDD的⾜值性。

同时,由于这些抵押的加密资产都被存⼊了对应的链上账⼾,因此投资者还可通过区块链浏览器,迅速了解其中抵押资产的具体情况,比如⻚⾯显⽰⽬前抵押储备了XX个BTC,投资者则可以看到这些BTC是X天前转⼊这个公共地址账⼾的。

而由于该地址与USDD的储备BTC产⽣了业务关联,之后该地址任何的BTC交易所有⼈都可以看的⼀清⼆楚。

在这样的“名牌”策略下,无异于给投资者吃了一颗定心丸,当有极端行情出现,USDD是否动用了抵押的BTC去救市,通过该账⼾的资产来⻰去脉也就⼀⽬了然了。

此外,由于⽹站和账⼾地址都是唯⼀的,除开宕机等特殊情况,⽤⼾可以7X24⼩时不间断对抵押情况进⾏围观,等于USDD主动受到了⼤众监管。

2、高于130%的超额抵押率   守好USDD稳定底线

在“名牌”之外,这次USDD升级更加让业内直呼惊喜的点在于其采取了较⾼的超额抵押⽐率,让USDD⾯对极端事件时可以保证有富余的储备⾦进⾏相应的操作,投资者也不⾄于提⼼吊胆的猜忌⾃⼰⼿上的USDD背后是不是空⽓,毫无疑问这又进一步巩固了USDD的稳定底线。

对比来看,稳定币Dai,其最低抵押率也不过120%,而USDD的最低抵押率为130%。

而结合目前USDD网站公示内容来看,⽬前已经发⾏了价值6亿多美⾦的USDD,相应的也销毁了价值6亿多美⾦的TRX,在这部分之外,用于超额抵押的储备资产还包括10500 BTC,19亿TRX与2.4亿USDT的储备金,加上销毁合约内的82.9亿TRX,共计总金额为13.7亿美金为6.67亿美金USDD提供抵押担保,目前USDD的总计抵押率超过200%。显然,多元化的超额抵押的储备资产在应对市场波动中将更加有效。

在守住超额抵押的储备资产底线的同时,为了保持稳定币的安全,USDD在铸币权上也下了一番功夫。

据了解,在USDD的整体设计中,稳定币供给将分阶段进行,其中在1.0的太空阶段,USDD的发⾏铸造存在着⽩名单机制,即“波联储”内的指定机构才有铸造和发⾏USDD的权⼒,也就是说在初期USDD的铸币权并不是完全开放的。

此外在1.0阶段,USDD的铸造总量也存在着20亿的上限,这就意味着⼀定时间内USDD的总供应量是可控的。

同时,按照设计好的超额抵押率(如130%),本阶段理论上的最⼤资⾦储备量⾄少为价值26亿美元的资产。

在这样巧妙的设计下,在让USDD在发布初期,有限的铸币权不⾄于让供应量失控,同时也减轻了筹集储备资⾦的压⼒,同时,当USDD发展到总交易量具备⼀定规模后,再将USDD的铸币权完全交还市场,显然也更加明智。

“USDD确实准确找到了⽬前稳定币抵押不⾜和抵押率不透明的痛点,追着这个⽅向打是具备竞争优势的,也算是开了⼀个好头。”业内人士如是评价道。

诚如此前Terra暴雷,行业处于阴影之中时,孙宇晨通过TRON DAO出资设立1000万美元激励基金,扶持Terra开发者迁移到波场生态系统中,给予这些开发者助力一般,此次USDD的升级无异于给稳定币市场注入了一剂强心剂,显然,在波场完善的生态下,无论是USDD本身,还是稳定币行业,都将迎来一个明朗的未来,而作为底层基建的区块链也将得到反哺。

THE END
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